01 电商产业链全景图
02 电商大盘
市场规模：2024年中国网上商品和服务零售额达15.52万亿，同比增长7.2%。其中，实物商品网上零售额13.08亿元，增长6.5%，占社会消费品零售总额的比重为26.8%；在实物商品网上零售额中，吃类、穿类、用类商品分别增长16.0%、1.5%、6.3%。
竞争格局：以阿里巴巴和京东为代表的综合型电商份额在逐步降低，正在崛起两类电商：背靠巨大流量红利的直播电商、极致性价比电商。
03 综合电商
三大综合电商数据对比-AAC：拼多多的AAC（年活跃买家）已经在2022年正式超越阿里巴巴，达到8.91亿人。
三大综合电商数据对比-ARPU：在品牌战略和百亿补贴战略的推进下，拼多多的ARPU（每用户平均收入）持续上涨。
商业模式：综合电商3P模式的主要收入来自：1）佣金：天猫1%~5%，拼多多百亿补贴+黑标商品1%~3%；2）广告（主要变现方式）：淘宝的直通车、钻展、品销宝，京东的京准通，拼多多的全站推广。
04 直播电商
商业模式：直播电商是利用即时视频、音频对商品或服务进行介绍、展示、说明、推销，并与消费者进行沟通互动，以达成交易为目的的商业活动。达人/商家借助平台的公域流量和私域流量进行销售。
平台对比：目前主要的直播电商平台是三大短视频平台+淘宝直播。
05 跨境电商
跨境电商快速增长：根据终端客户类型可分为B2B和B2C跨境电商，本文重点探讨B2C跨境电商。
跨境电商运营模式对比：根据定价、运营、履约归属的不同可分为：1）全托管：平台定价、平台运营、平台履约；2）商家自营：商家定价、商家运营、商家履约；3）半托管：商家定价和运营，平台履约。
06 电商服务生态：代运营
电商服务生态：围绕电商交易衍生出一系列的电商服务生态，主要有：仓储物流、代运营、支付、SaaS。其中：支付和SaaS一般由电商平台自己做，仓配物流和代运营外包给外部服务商。
代运营模式：分为服务模式与经销模式；服务模式要求代运营服务商拥有一站式店铺运营能力，而经销模式还要求服务商有良好的资金状况和库存管理能力。
07 电商服务生态：仓储配送
仓配网络：高度发达的快速基础设施是我国电商发展领先世界的重要原因。随着电商订单的碎片化、即时化，订单数量持续增长，越来越多的品牌考虑建设RDC，加快货物从仓库到同程配送中心的周转。
市场规模及竞争格局：2022年我国快递行业单量达到1106亿件，2023年突破1200亿件。从市场份额角度看，三通一达+顺丰的行业竞争格局比较稳固。龙头中通快递占据22.4%的市场份额，单票盈利也高于竞争对手。
参考资料来源：国家统计局、国家邮政局、各家上市公司年报、灼识咨询、弗若斯特沙利文、申万宏源
